欢迎光临中骏集团控股有限公司! 股票代码:1966.HK
news center
新闻中心

时讯丨5家证券大行一致确认中骏集团“买入”评级

时间:2018-08-28 来源: 浏览次数:791

时讯丨5家证券大行一致确认中骏集团“买入”评级

中骏集团发布2018年中期业绩后,5家证券大行:德意志银行、花旗银行、汇丰银行、中银国际和海通国际一致确认“买入”评级,德银调高中骏目标价至每股5.83港元。

德意志银行确认中骏买入评级 目标价每股5.83港元

德意志银行认为中骏2018年中期业绩表现强劲,净负债率及加权平均融资成本均有改善。德意志银行认为中骏于2018年上半年积极在一二线城市增加土地储备,一二线城市货值占总资产价值GAV比率达65%,总土地储备平均成本为人民币4000元,可支维持未来几年的毛利率在30%左右的水平。德意志银行预计2018年中骏集团全年销售将超人民币520亿元,同比增长58%2018-2020年净利润复合年化增长率为30%,股息回报率在7-12%。因此基于2018年上半年的强劲业绩,新增的土地储备及人民币贬值,德意志银行确认中骏“买入”评级,并调升目标价至每股5.83港元。

 

花旗确认中骏“买入”评级 目标价每股6.38港元

花旗银行认为中骏2018年上半年业绩表现强劲,全年可售资源丰富,超人民币800亿元,销售增长50%的目标可实现。花旗认为在中骏全国化战略下, 20172018年上半年积极买地并大部分以底价或低价成交,20192020年预计的人民币900亿元及人民币1200亿元以上的总销售可期,并可维持有质量的利润率及低杠杆,中骏发展战略具有可持续性。已售未结货值人民币200亿元,毛利率维持在25%-30%,支撑盈利高增长,预计到2020年净利润复合年化增长率为40%。因此,考虑中骏具有高增长公司的所需基因,花旗确认中骏“买入”评级,维持目标价为每股6.38港元。

 

汇丰确认中骏“买入”评级 目标价每股5.00港元

汇丰银行认为中骏2018年中期业绩增长势头持续,可控的净负债率下实现了更低的平均融资成本,体现了中骏管理层在调控环境下的稳健的风格和风险意识。汇丰银行预计2018年下半年可售货值充沛,可实现全年销售目标。2019年预计中骏仍可保持高增长,中骏管理层亦对中期的增长持有信心。于2018年上半年进入七个新城市,用于买地开支较2017年上半年有明显增长。因此,汇丰确认中骏“买入”评级,维持目标价为每股5.00港元。

 

中银国际确认中骏“买入”评级 目标价每股5.51港元

中银国际认为中骏2018年上半年受惠于合营及联营公司,收益及核心净利润均录得增长,并可完成全年销售目标。毛利率上升至32.3%,预计于长期内可维持在25-30%的水平。尽管积极增加土地储备,基于中骏注重IRR的体系化的拿地策略,中银国际预计2018-2020年中骏仍会实现行业领先的股本核心回报率(Core ROE)约20%,并于2019年实现60%以上的合约销售增长。因此,中银国际确认中骏“买入”评级,维持目标价为每股5.51港元。

 

海通国际确认中骏“买入”评级 目标价每股5.24港元

海通国际认为中骏2018年上半年维持了稳健的财务水平,同时能积极增加土地储备,承诺的土地款占权益合约销售的65%,高于同业水平。海通认为在公司高增长的同时,管理层有意维持净负债率在70-80%水平,是合理的范畴。2018年中期核心净利润增长28%,占彭博Bloomberg全年预计的46%,海通预计中骏可达成全年预计目标。因此,海通国际确认中骏“买入”评级,维持目标价为每股5.24港元。


分享到:
关注中骏集团微信
( SCE1966hk )
     
     
021-52636666
地址: 上海市闵行区申长路1688弄2号中骏大厦